智能手机市场的消费低迷现象，正持续在供应链蔓延，镜头和模组大厂均面临巨大压力。
丘钛科技于1月10日在港交所发布公告称，2022年12月份，摄像头模组销售数量合计3374.4万件，同比减少26.1%。主要是由于客户项目变化因素，同时受宏观形势影响，智能手机销售情况仍不理想。2022年手机摄像头模组累计销量4.17亿件，指纹识别模组累计销量1.1亿件。
面对智能手机出货量的市场萎靡，产业链镜头及模组厂商存货压力持续高涨，大厂不约而同地陷入“下游需求严重不足、库存高企难消化”的尴尬境地。
(资料图片)
对手机形成“强依赖”
需求不足库存高
实际上，近几个月里，手机镜头及模组厂商的销量均不理想，库存压力巨大。
去年底，“光学镜头龙头”舜宇光学科技公布2022年11月份主营产品销售数据显示，当月手机镜头出货量9103万件，环比减少9.3%，同比下降26.4%；手机摄像模组出货量3468万件，同环比下跌均超两成。这是2022年以来，舜宇光学科技手机镜头、手机摄像模组出货量连续第7个月出现同比下降。此外，手机摄像模块环比下降21%。
针对相关零件及产品出货量的减少，公司称主要是因为现时整体智能手机市场需求较淡。
作为光学赛道的龙头，丘钛科技的摄像头模组业务亦没有逃脱销量下滑的命运。公司公布数据显示，去年11月份，受智能手机销售不理想影响，丘钛科技实现手机摄像头模组销3484.2万件，同比减少25.3%。其中，应用于手机的摄像头模块的3200万像素及以上的单摄像头模组同比跌幅更是高达26.6%。
而镜头与模组大厂的业绩表现，均与智能手机的表现息息相关。根据数据调研机构Counterpoint发布数据显示，去年第三季度全球智能手机市场出货量达到3.01亿台，同比下降了12%。根据中国信通院发布的报告显示，2022年1月份-11月份，国内市场手机总体出货量累计2.44亿部，同比下降23.2%。另据潮电智库预测，2022年全球智能手机出货量将同比下滑20%，跌破10亿部，甚至直达9亿部谷底。
“在全球智能手机出货量水平持续倒退的当下，手机供应链厂商库存处于较高水平，相关公司销量下滑也是必然，目前镜头、模组等稼动率已不足五成，手机镜头及模组厂商也尝试在供货模式、业务拓展等方面多方摸索，但目前均未能突破发展瓶颈，对手机行业依赖较深。”深度科技研究院院长张孝荣对《证券日报》记者表示。
当下，在严峻大环境下，无论是苹果还是安卓手机厂商均出现砍单，对今年全年手机表现保持谨慎，年前对元器件的备货也保持“安全库存”水平，压缩对镜头、模组采购的订单量。
海通证券科技行业资深分析师李轩接受《证券日报》记者采访时认为：“手机出货量持续下滑受可选消费品承压、产品缺乏创新、海外通胀等多方面因素影响，手机企业需求降低，致使产业链厂商的库存出现累计积压。2023年上半年产业链厂商仍以去库存为主。”
厂商多领域摸索
复苏或在第三季度
虽然行业整体承压，目前镜头、模组厂商也在车载、AR/VR、安防以及全屋智能等多领域完成跨界布局，并进一步丰富马达、模组等产品线。
目前，传统光学赛道上的厂商陆续加码车载光学赛道，且相关布局已在业绩上开始显现。
舜宇光学科技数据显示，去年11月份车载镜头出货量同比增长47.4%至740.5万件；丘钛科技方面表示，集中应用于车载、物联网等领域的其他领域摄像头模块亦保持上涨姿态，去年11月份实现销量106.3万件，同比增长超2倍，环比上升22.7%。
“随着手机供应链厂商持续去库存及在多元领域布局逐步兑现业绩，行业承压现状有望在今年得到改善。同时，安卓端需求的边际改善和摄像规格升级则将有可能带动手机镜头和摄像模组出货量逐步恢复。我们预计2023年消费电子行业前低后高，整体复苏节点或在今年第三季度以后，全年整体销量同比去年出现小幅反弹。”
张孝荣认为，经历了大半年的去库存动作之后，整机厂商在今年的计划中都会以更谨慎态度应对，也将通过自研迭代等多角度寻求突围。随着去库存效果逐步显现，今年相关供应链公司稼动率有望提升，驱动盈利水平改善。
